铁矿石涨价“没有武德” 是澳洲的鬼吗？
2020年的疫情
全球货币大幅发行
黄金一度被认为是最疯狂的东西
但是有一种商品
比黄金还疯狂
这是铁矿石
11日，大连商品交易所铁矿石期货价格上涨近10%
创纪录的高
首次突破每吨1000元人民币
出于最近铁矿石价格单边上涨的原因，
各方观点大相径庭
12月6日，中钢协发表公开声明
针对交易员的异常竞价
期货多头人为强行建仓
加上临近年底
对下游建筑材料的需求正在减弱
铁矿石价格疯狂下跌的风险进一步加大
另一名期货人士表示
铁矿石价格上涨的主要原因在于供需双方
铁矿石价格谁说了算？
定价权
全球铁矿石供应主要来自澳大利亚和巴西
支持这两个国家
它是四个铁矿石生产商
即所谓的“四大矿山”：
巴西淡水河谷、澳大利亚力拓、
必和必拓以及FMG公司
随着四大矿山生产的扩大，
全球铁矿石生产和贸易量的集中度正在提高
占据了全球铁矿石市场50%以上的市场份额
供应波动直接影响全球铁矿石价格
垄断的“底气”
来自于成本的绝对优势
露天、质优且量大
中国开采成本是对方的3倍
中国是世界上最大的铁矿石买家
占全球需求的65%
根据经济理论知识
当制造商严重依赖单一客户时，
这位顾客通常对商品有更大的议价能力
但是说到铁矿石，
这个理论似乎被颠覆了
在现有的定价机制下
普氏指数对交易结果有重要影响
普氏价格指数是全球三大铁矿石公司定价的基础
通过电话询问等
从矿工、钢厂和钢铁贸易商那里收集数据
其中，将选出30至40家“最活跃的公司”进行调查
估价的主要依据是当天最高的买方询价和最低的卖方报价
不管实际交易是否发生
但是普氏价格指数有明显的缺点：
小的询价样本不能代表整个市场
指数样本池很小，易于操作
该指数反映了远期市场的情绪，而不是供求之间的真实关系
2019年，中国进口铁矿石10.69亿吨
价值高达1014.6亿美元
对外国的依赖已经达到80%以上
这10.69亿吨铁矿石
澳大利亚占70%，巴西占20%
澳大利亚供应商赚了很多钱
中国作为澳大利亚的“甲方爸爸”
却只能把乙方当爷爷供着
真正的问题是
如果中国不购买澳大利亚铁矿石
世界上没有足够的铁矿石供应中国
依次
澳超过83的铁矿石都出口到中国
对铁矿石出口的依赖绝对很高
这是双方的相互依赖
在某种程度上，
与中国的铁矿石贸易也是澳大利亚的经济命脉
澳大利亚也不太可能玩弄自己的生命线
从铁矿石的供需来谈价格
话说回来，
中国为什么要进口这么多铁矿石？
简单来说就是用的多，我自己没有
不是没有，是不够
据说世界钢产量排名如下：
第一名：中国(不包括河北省)
第二名：中国河北省(不包括唐山市)
第三名：中国河北省唐山市(不含上报产量)；
第四名：日本
第五名：美国
第六名：印度
第七名：俄罗斯
第八名：韩国
第九名：中国河北省唐山市的产量
第十名：德国
生产钢材
使用铁矿石作为原料是很自然的
就储备而言，
中国的铁矿石储量真的很多
仅次于澳大利亚、巴西和俄罗斯
约占世界储量的12.11%
然而，国内约98.8%的铁矿石是劣质的
铁矿石的平均品位只有35%
其中许多分布在山区
澳洲大陆很稳定
并且在浅海环境中长期处于早期阶段
形成了丰富的带状磁铁矿
此外，澳大利亚没有大规模的造山运动
因此，铁矿石已经保存了数十亿年
澳大利亚铁矿石的铁浓度在55%到65%之间
相比之下，它又便宜又好
污染也少得多
钢铁利润率如此之低的行业
自然，有必要进口更便宜的原材料
中国能不能找到替代品呢？
暂时无法
巴西第二大出口国淡水河谷的含铁量很高
但是从澳大利亚到中国的海上距离是它的三倍
轻运费差额约占国内铁矿石价格的5%
运输时间更长，将近一个月
去年，巴西淡水河谷大坝决堤
再加上今年的疫情，
产量也大幅下降
铁矿石产量恢复缓慢
当然，澳大利亚也遭受了飓风袭击
铁矿石也降低了产量
那，定价权真的不可能拿到吗？
铁矿石真的太重要了
国内几乎所有大型基础设施建设
比如铁路、机场、桥梁、港口都离不开这种原材料
如果你想掌握铁矿石的“定价权”，
鲁莽打断了这一要求
澳大利亚的损失一定很严重
但是中国不是吗？
中国的经济规模很大
从表面上看，短暂的牺牲为我们赢得了机会
也许你真的能得到“议价能力”
但是总损失的大小
我们可能比澳大利亚多几倍甚至几十倍
这种牺牲真的值得吗？
澳大利亚“断供”一说或许并不现实
但是，中国铁矿石面临的实际压力并不容小觑
疫情过后，中国正处于经济重建时期
中国的铁矿石需求正在激增
发布2020年重大项目投资计划清单
基础设施投资是重要的一部分
据不完全统计，目前总投资已超过11万亿
在大基金的加速下，
预计2020年全国铁矿石进口量将跃上11亿吨的整数大关
随着供求矛盾的加剧，
铁矿石价格正在上涨
中国进口铁矿石的三分之二来自澳大利亚
更换它并不容易
铁矿石中外交锋往事
长期以来，中国在铁矿石行业一直处于失语状态
一直在努力争夺铁矿石的定价权
但到目前为止，它还没有取得多大成就
海外矿产资源的并购与整合
这是目前国内钢铁行业采用的主要手段
2004年
中国取代日本成为最大的铁矿石进口国
从2006年开始
中国海外采矿的步伐已经加快
中信泰富和中冶集团收购澳大利亚SINO-澳大利亚中澳铁矿
2007年，鞍钢集团收购了澳大利亚卡拉拉铁矿52.16%的股权
2010年，山岗集团购买了塞拉利昂唐克里铁矿25%的股份
2011年，虹桥集团投资购买了巴西SAM铁矿70%的权益
2013年，中信富泰启动了Sino澳大利亚中澳铁矿石项目
尽管近年来中国企业正在加快海外铁矿石资源的布局，
但总体结果并不乐观
《中国企业海外可持续发展报告2015》显示屏
只有13%的企业盈利
其中，典型的教训包括中冶的亏损案例
以及中信泰富的亏损案例
并购交锋不成功，还要讲两个故事
自2003年以来，
每吨20美元的原铁矿石价格逐年飙升
到2011年，价格飙升至每吨200美元
八年来，它已经涨了十倍
那些年，铁矿石价格能够飙升
主要有两个原因
首先是日本和澳大利亚相互勾结坑中国
第二是中国的汉奸在为澳大利亚窃取情报
由于日本新日铁背后的三井财团参与了三大矿山，
因此，虽然铁矿石涨价会损害他们的生产利润，
但是可以从投资收益中弥补
在2005年和2008年的长协谈判中，
新日铁出售了其中国同行
直接与三大矿达成供货协议，涨价71.5%和65%
用力屠杀中国钢铁工业
2009年，受金融危机影响，
澳大利亚铁矿石生产商力拓公司负债387亿美元
找金主大腿
当时，只有中铝可以投资195亿美元的股票
如果中铝成功注资，
中铝将持有18%的股份
有两个董事会席位
注资的目标是力拓的铁矿石业务
然后他一举赢得了铁矿石谈判的话语权
但结果也以失败告终
力拓利用了澳大利亚政府增加的90天审查期
同时观察市场价格
同时占用中铝股份资金解决债务危机
与另一家澳大利亚矿业公司必和必拓串通一气
那么当铁矿石价格上涨有望明朗时，
单方面取消合同只需1.95亿美元
最重要的是
因此，中铝错过了2008年的fi
从2003年到2009年
胡士泰是做对华铁矿石贸易的
多次索要或收钱，获取中国钢铁企业商业秘密
给钢铁企业造成巨大的经济损失
谈判以中钢协的崩溃而告终
中国钢铁协会公开表示
“在目前的供求关系下，
中国企业在铁矿石采购上没有发言权。".
业内建言应对策略
中国企业在海外购买铁矿石权利的年产量为3.01亿吨
与中国每年近11亿吨的铁矿石缺口相比，
比例还是很小的
中国企业仍需要从国外进口大量铁矿石原材料
此外，中国钢铁企业过于分散
采购不能体现以量换价的谈判优势
钢铁行业也在积极采取措施
2019年5月，
WISCO、宝钢、鞍钢、首钢
合资成立的北京钢铁企业联合矿产资源投资有限公司
从海外购买铁矿石
然而，中国的铁矿石价格在近几年仍将受到影响
对巴西和澳大利亚四家大型矿业公司的遏制
在未来很长一段时间里，
在中国高度依赖进口矿山难以改变的背景下，
面对持续旺盛的内需，
然而，现货指数定价机制失败了
许多业内人士建议
加强钢铁行业需求侧改革
适当控制生产节奏
加大废钢利用
运用好衍生品工具做风险管理等措施
切实为钢铁降低生产成本
提供行业竞争力
增加海外权益矿的战略投资和开发、
“走出去”依然要继续坚持
让鸡蛋放到多个篮子里
这样才能提高议价能力和抗风险能力
你认为中国的铁矿石行业
还有哪些方式可以不被别人控制？
澳大利亚真的敢启动铁矿石“末日选项”吗？
欢迎留言讨论