肉价折10元 有多少追随者想在猪圈里哭？
被强风吹起的猪要着陆了。
文 | 华商韬略 冷思青
“二师兄”从风口上摔了下来，为这两年扩大生产的大农户担忧。
2019年下半年，一场非洲猪瘟推高了已经很高的猪肉价格。短短三四个月，肉价从十几块钱涨到三四十块钱，到年底突破了前所未有的50元大关。
平地上脱肉的价格让大农场主赚了不少钱。在年底举行的中国商界领袖年会上，万科创始人王石问新希望董事长刘永浩：“今年的钱多吗？”
刘永浩回答：“今年福利不错，请你吃饭没问题。”
从几个月后发布的新希望2019年年报来看，刘永浩显然是谦虚的：2019年新希望生猪销量仅比上年增长39.0%，但毛利率却增长了451.15%。相比之下，今年一只新希望猪卖出了前一年四只猪的利润。
另一家养猪巨头沐源今年盈利可观：2018年销售生猪1101.1万头，实现营业收入133.88亿元。2019年，其生猪销量降至1025.33万头，但营业收入增至202.1亿元，生猪平均收入增长60%以上。
在高利诱惑下，生猪养殖行业的头部企业铆足劲儿，加快布局、扩大产能。
以新希望为例：据年报披露，2019年，所有在建项目理论最大产能达到6000万头，——头，相当于当年生猪销量的17倍。
2020年7月底，新希望再次宣布投资54亿元建设17个生产项目。8月12日，刘永浩甚至在亚布力论坛武汉特别峰会上宣布，将在湖北投资200亿元，打造年产400万头猪的“全产业链布局”。
然而在沐源，布局和生产扩张在猪肉价格上涨之前就开始了。2018年后，沐源扩大生猪产能的资金规模逐年增加。到2019年，筹资规模已经是2017年的2.5倍。
2017-2019年沐源县扩大生猪产能所筹集的资金规模。数据来源：沐源2020年第三季度报告
随着产能不断扩大，资本市场高度乐观。2020年5月，沐源市值突破2700亿元，迫使房地产巨头碧桂园。另一家大型房地产巨头万科在3月份正式成立了食品事业部，由原董事会秘书董华杰领导，并发布了从养猪场总经理到兽医和技术人员的招聘公告。
地产大佬急于搬家，互联网巨头已经开始行动。
2018年，猪肉价格刚刚进入上涨区间，JD.COM和阿里打着“智能养猪”的旗号进入养猪业。
除了巨头们，包括养猪大盈利那年还亏损的企业，还有之前因为养猪亏损而退出市场的，都怕错过这个翻身集资的机会，紧紧向养猪业靠拢。
一时间，养猪成了最热门的生意，曾经的“家里有矿”变成了“家里有猪”，比“家里有矿”更受追捧，仿佛养猪成了稳赚不赔的生意，只要养猪就能赚大钱。
然而，当许多新进入者的猪圈还没有建成时，猪肉价格开始发生变化。
2020年8月19日，上市生猪养殖公司唐人神董事长陶义山在接受《每日经济新闻》采访时表示：“据不完全统计，全国各大养猪企业在建或拟建的养猪项目规模将达到20亿。头，虽然中国猪肉消费只有6.5亿头，但未来养猪业将出现产能过剩，否则将面临灾难。”
“此前，圈内大型养猪户预测，到2022年，国内肉价将降至10元/公斤。我更悲观。肉的价格完全有可能从4元降到5元。”陶义山说。
据业内人士估计，目前larg的养殖成本
结合陶义山之前给出的数据，本轮猪肉价格下跌很可能是长期的。
这种远近担忧的持续发酵，也造成了资本市场的大猪肉农纷纷倒下。截至11月中旬，文、沐源、正邦和新希望的股价普遍较2020年夏季下跌约三分之一。
图表来源：猪网
对于水产养殖企业来说，比肉类价格短期下跌更严重的问题是生产扩张带来的高成本投入。六年前曾经进入养猪业的万达董事长王健林可能对此有更好的理解。
2014年，王健林带着扶贫团去了贵州。按照万达的初步设想，如果在贵州开一个足够大规模的养猪场，利用全国各地的万达商场实现从生产到销售的一站式服务，县里的穷人会免费入股，脱贫应该不成问题。
为此，王健林雄心勃勃，要在贵州建一个年产30万头的超大型养猪场。但经过半年的论证，项目预算出乎他意料：建一个10万头规模的养猪场，要投几个亿。
这意味着，如果陶一山预言成真，到2022年，养猪将变成一个严重亏钱的行业。
当时中国首富王健林，终于被高昂的前期成本“吓跑”了。
看似门槛低的生猪产业，实际上已经成为需要先进技术和管理支持的高门槛产业。在如此高的投入下，新进入者几乎不可能盈利。
如果猪肉价格真的跌到10元甚至更低，养猪业可能会面临另一场灾难：如果2020年9月到11月的短短两个月内，猪肉价格下挫了将近三分之一，与去年底的历史高位相比，几乎腰斩。真的到了那个时候，很可能会引发新一轮的疯狂，成为消费者“难以承受的负担”。
前进还是后退？这个问题摆在所有高点冲进领域的人面前：如果实现了计划产能，行业将因产能过剩而进入新一轮失血；如果没有实现，就意味着很多规划建设好的设施都没有完工。无论是哪种情况，结果几乎是注定的：
新一轮生猪产业的追赶很快就会变成杀跌，而实力和能力不足但盲目跟风的企业基本上是丢蛋，赔本出去。
刘永浩家族从猪饲料起家，夺得中国首富；由于猪肉价格飙升，沐源县的林家已经成为一个十亿美元的巨头.中国养猪业创造了许多财富故事，但长期以来难以摆脱“惊厥”的增长周期。
遍地开花的小农场不仅成就了文的业绩，也给饲料工业带来了巨大的发展机遇。刘氏兄弟，当年以养猪起家，从入行到成为中国首富，只用了八年时间。
1997年，一场禽流感袭击了中国香港。为了应对疫情，香港停止从内地购买活鸡。这导致广东大型养鸡企业文氏集团直接损失7000万元。
但文公司董事长文志芬看到了一个契机：肉鸡产业产值仅2000多亿元，而生猪产业产值超过一万亿元，无疑是一个更大的“池塘”。此后，文氏家族继续加大养猪力度，通过公司农户的“文氏模式”，十年间实现了年产1000多万头猪的巨大产能，居行业领先地位。
温模式的基础是整合广大散户，实现效率和规模最大化。
规模，这也是中国养猪企业的算盘。因为只有规模才能使产业结构相对稳定，才能使猪肉价格市场理性成熟，这也是企业拥有稳定的经营预期的关键。
90年代的刘氏四兄弟
自1994年以来，中国猪肉价格经历了六个完整的周期，分别是：猪肉价格高时，行业疯狂扩大生产，跑行业外，很快导致产能过剩；产能过剩很快导致猪肉价格大幅下跌，随后农民大规模撤离。之后供不应求，猪肉价格再次上涨。
在人们的一般认知中，猪肉价格的周期性变化主要是散户太多造成的：价格上涨，大家圈地养猪；随着价格下跌，散户杀猪，闭市。“盖一个猪场几个亿，我们建个五星级酒店才多少钱？！”普通人的消费也有波动。
2016年新希望正式以养猪为主业时，管理层也计划“规模领先”:文的规模，业内第一，年产生猪1500万头，约占行业2.1%，大部分生猪企业年产量不足500头。如果两年左右产能在350万头左右，新希望可以成为全国第三。
有了规模就有了规模经济，有了规模经济就有了抵御风险的能力。在当时的新希望中，只要规模够大，就能应对之前的猪肉价格周期。
但新希望显然低估了这一变化。在加快养猪扩张的同时，老巨头文和新势力沐源的股份也在迅速扩张。
在大型企业规模不断扩大的同时，政府也在加大对产业集约化的推动力度。例如，2014年，至少有10，000个农场因环境问题被警告、下令拆除或强制关闭。
产业集约化趋势如此明显，但还是没能阻止想进来试一试的人，尤其是每次猪肉价格上涨的时候。2008年，中国猪肉价格刚刚经历了2005年到2006年的“低谷”，高盛通过艾格菲实业投资中国养猪业的消息甚嚣尘上，各行各业巨头开始高调进入养猪业。
网易可能是第一家吃螃蟹的互联网公司。但从养猪的第一天起，丁磊就不打算靠养猪周期和规模来发展，而是走一条靠个性和质量取胜的道路。为了养出不一样的猪，丁磊从项目立项到生产，前前后后花了六年时间，实现了他不一样的猪肉梦想。
网易“高价黑猪”
2020年11月，中国猪肉价格大面积下跌。网易700克未央五花肉价格还高达111.6元，卖的还不错。
明确的高端定位和有限的生产规模，让网易的未央猪摆脱了行业惯例，站稳了脚跟。然而，更多的“半路出家”投资养猪业，但他们仍然在那一轮猪追逐中用他们的钱打败了水漂。
有很多企业来了一句承诺，转身就谈猪变色。
比如2012年，一公斤螺纹钢的价格在4.7元，最便宜的猪肉已经涨到了每公斤26元。面对“一斤钢比不上两两猪肉”的局面，WISCO总经理邓麒麟向媒体透露，2012年，WISCO计划投资建设一个可容纳数万头猪的养猪场，力争在今年内让“WISCO猪肉”上市。
之后万达、恒大、碧桂园相继进入养猪行业，JD.COM、阿里也高调进入养猪市场，推广自己的人工智能系统。AI养猪和ET农业脑让养猪变得“洋”。
肉价高的时候，各行各业的巨头都想养猪。猪肉价格一降，一直争先恐后的新玩家就没有消息了。嘉年华结束后，猪肉市场只剩下一根鸡毛。
追上杀下的困境不仅出现在养猪业。
“鸡毛赶地”的故事在每个行业都不是什么新鲜事。很多原本赚钱改变世界的生意，最终都盲目跟风成为陪葬品。
甚至有人说：“中国商人的一个技巧就是让所有赚钱的生意都不赚钱。”
2009年，中国汽车行业如火如荼，大大小小的厂商疯狂地扩大生产，提高产销目标，以至于到2010年9月，大多数汽车企业都没能以前所未有的优惠措施保持住之前的成绩。
据《华西都市报》统计，当时的17家自主品牌汽车公司中，只有4家完成了全年一半的销售任务，而评级最高的厂商之一比亚迪也直接将产销计划砍掉了四分之一。许多经销商都有现金
2016年下半年，自行车共享在北上广深等一线城市有所发展，但仅一年时间，该领域融资总额就达到70亿人民币。当黄、蓝、绿、橙相继出现时，甚至有人调侃，把几个颜色的自行车共享企业留下。
到2017年10月，整个自行车共享行业已经由盛转衰，每个小企业都破产退出。最后摩比克被美团收购，向ofo要押金的人甚至在中关村排队。
不仅是单车共享，2017年至2019年，打着“共享经济”旗号的网车和共享充电宝，也经历了突然出现、迅速普及、高速融资、大规模退出的过山车式冒险。最终，只有少数龙头企业幸存下来，相当多的投资者的资金投向了水漂。
需要更多高科技投资的光伏产业和液晶面板，以及最近的半导体，也在遭受以下趋势。
光伏产业。曾经，一个首富涨的很快，但是一眨眼，一个首富跌的更快。液晶面板、BOE等龙头企业咬紧牙关，终于盈利，但还没来得及享受到打败国外巨头的喜悦，就变成了国内大规模模仿和后续的自杀竞争。
对于创业者来说，“战略决心”这四个字说起来容易，但最后，影响力最大的人却一个接一个被这四个字打败了。上海君智咨询董事长谢伟山甚至说，这是中国有能力的企业家最大的通病。他说，任何一个企业，能拒绝各种诱惑，专注于自己的事情，最终都会更糟糕；但是，任何一个赚钱的企业，无论做什么都只是取得了一些成果，最后并不会变得更好。
在养殖生意越做越亏，部分企业和散户撑不住退场，市场供应减少，价格再次反弹。,竞争激烈的背景下，企业家应该专注于做好自己的事业，创造自己的差异化价值和核心竞争力。
企业家之所以是企业家，除了承担风险和创新，还有理性和建设性。我在隔壁开了一家洗脚城，赚了一大笔钱，我也马上开了一家；对面的茶叶店很好，你要杀了它才能盈利.这是创业者不应该追求的，这样创业，这样做生意，最终会被时代抛弃。
于是，猪肉行业形成了大约1400天的“猪周期”：大户小户，总脱不开“赚一年、平一年、赔一年”的定律，
1.《中实养猪：房企概念圈地》经济观察网
2.《中国养猪往事》戴老板
3.《秦英林：中国第一“猪倌”炼成记》棱镜
4.《丁磊养的猪现在怎么样了？》谷雨实验室
5.《谁来为中国液晶面板产能过剩买单？》夸克显示
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