郭树清解读和完善现代金融监管体系 如何应对严峻挑战？
来源|21世纪经济报道
记者|杨志锦
编辑|包芳鸣
郭树清认为，“十四五”期间我国金融安全形势依然十分复杂。金融监管面临新的严峻挑战。为此，他提出了全面加强党对金融工作的集中统一领导、促进经济社会发展和创建新局、建立高效监管决策协调沟通机制等九项措施。
“十四五”期间，我国金融监管改革的任务更加艰巨，需要强化底线思维，提高金融监管的透明度和法制化程度。在此基础上，完善风险防范、预警、处置和责任追究体系，不断完善权责一致、覆盖面广、统筹协调、实效强的现代金融监管体系。”中国人民银行党委书记、银监会主席郭树清在《完善现代金融监管体系》中指出。
本文收录在最近出版的《〈中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议〉（以下简称《建议》)补充版。规划《建议》提出完善现代金融监管体系。
郭树清认为，“十四五”期间我国金融安全形势依然十分复杂。金融监管面临新的严峻挑战。为此，他提出了全面加强党对金融工作的集中统一领导、促进经济社会发展和创建新局、建立高效监管决策协调沟通机制等九项措施。
“(一)进一步强化财政委员会的决策审议、统筹协调、监督问责等职能。”郭树清指出，“对于地方金融发展改革和风险防控，(必须)加强引导、协调和监督，切实发挥中央和地方政府的积极性，形成全国性的‘棋局’。”
中国社会科学院金融研究所副所长张明表示，在三场硬仗中，脱贫目标已经成功实现，而任忠在防范和控制金融风险、促进节能环保方面还有很长的路要走。当前，我国金融风险演变呈现出新的特点，监管当局面临巨大挑战。比如，面对近期地方国企工业债违约，如何在破汇和防范区域性系统性金融风险之间实现平衡。
金融监管面临新的严峻挑战
中国共产党第十九次全国代表大会指出，要取得全面建设小康社会的决定性胜利，必须打赢三场硬仗，其中一场就是防范和化解重大金融风险。时间表是制定2018年攻坚战行动计划，落实各项工作举措；2019年，全面深入推进各项任务部署；2020年是硬仗结束的一年，努力从基本完成临时方案向永久方案逐渐过渡，完成硬仗既定任务。
根据安排，金融风险的防范和化解将围绕五大任务：一是有效稳定宏观杠杆率，控制重点领域信贷风险；二是稳步化解影子银行风险；三是有序处置各类高风险金融机构的风险；四是全面清理整顿金融秩序；第五，深化金融业改革开放，加强预期管理和舆论引导，有效防范金融市场异常波动和外部冲击。
今年8月，郭树清在《求是》号文件中指出，经过不断努力，金融风险普遍趋于趋同，金融体系的弹性明显增强。它不仅成功避免了演变为金融危机的潜在风险，而且为应对各种复杂情况创造了宝贵的政策空间和回旋余地。
在《辅本》，郭树清说，实质上
从国外来看，近年来，全球经济增长势头不足，不稳定的来源和风险点不断增加，金融不稳定的不确定因素不断增加。新冠肺炎肺炎爆发后，一些国家采取了“数量不限、范围广”的政策，其长期负面影响难以估计。其他自然灾害、地缘政治等传统和非传统安全威胁增加了许多新的不确定性，外部环境的变化可能造成更大影响。
从国内来看，中国经济正处于向高质量发展的关键时期，面临着人口未富先老、经济杠杆率高、科技创新能力弱、资源环境约束加剧等重大挑战。此外，资本的边际效率降低，单位产出所需的资金增加。受多种因素影响，金融业的市场结构、经营理念和服务模式还远远不能满足高质量发展的要求。
郭树清还指出，金融体系内部风险继续积累，一些长期存在的隐患尚未完全消除。在疫情的冲击下，新老问题交织叠加。比如结构复杂的高风险影子银行容易死灰复燃，银行业不良资产反弹压力大幅增加，部分中小金融机构资本缺口迅速暴露，企业、居民、地方政府债务水平进一步上升。
债务水平的上升实际上体现在宏观杠杆率的上升上。国家金融与发展实验室发布的报告显示，2020年前三季度杠杆率上升27.7个百分点(其中第三季度杠杆率攀升3.7个百分点)，从去年底的245.4%上升至270.1%。从结构上看，一季度，企业板块是杠杆率上升的最重要驱动力，企业债务攀升贡献率达到70%；第三季度，居民和政府部门成为杠杆率上升的主要动力，贡献率分别为46%和65%。
“第三季度杠杆率增速有所放缓，这是因为经济复苏强劲，第三季度名义GDP同比增长5.5%。预计第四季度经济增速将进一步提高，宏观杠杆率快速上升的过程基本结束。”国家金融和发展实验室副主任张小静说。
郭树清还详细阐述了金融技术的监管。他说，现代技术已经并将继续给金融模式带来巨大变化。科技变革有利于普惠金融的发展和服务效率的提高，但也使金融风险的形式、路径和安全边界发生了巨大变化。
“数字现金、网络安全和信息保护已成为金融监管的新课题。中国的移动支付、网贷、互联网保险走在世界前列，意味着在法律法规、风险监管等方面没有成熟的经验。”郭树清说。
健全宏观审慎、微观审慎、行为监管三支柱
“十三五”期间，我国金融监管体制进行了重大调整：在中央层面，成立了国务院金融发展稳定委员会(以下简称金融委)。财务委员会不仅承担了双方的沟通协调职能，还承担了中央和地方政府的职能。沟通协调功能；中国银行业监督管理委员会(银监会)和中国保险监督管理委员会(保监会)的合并形成了“一线两会”的局面。在地方层面，地方金融监管总局的设立和金融办品牌的增设，与“两会”形成错位监管和互补。
那么，十四五期间如何完善现代金融监管体系呢？郭树清提出了九项具体措施：
第一，全面加强党对财政工作的集中统一领导。郭树清说，由于历史和文化的原因，中国的财权主要集中在中央政府，而地方财政
三是建立有效的监管决策协调沟通机制。具体而言，应进一步加强财务委员会的决策、审议、总体协调、监督和问责职能。要加强对地方金融发展改革和风险防控的指导、协调和监督，充分发挥中央和地方政府的积极性，形成全国博弈。
据中国政府网消息，2017年7月中旬召开的全国金融工作会议指出，要成立金融委，强化中国人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范责任。当年11月8日，财政委员会第一次全体会议明确，财政委员会的性质是作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构。会议还指出，其职能是负责协调和协调金融监管，落实金融监管部门的监管职责，加强监管问责。
今年以来，各省(区、市)相继建立了财政委员会办公室的地方协调机制，主要承担加强金融监管协调、促进地方金融改革、发展和稳定等职责。
“地方协调机制可以最大限度地整合各个部门，有效地将中央金融监管目标与地方实际联系起来，不仅可以充分发挥中央金融监管部门的专业优势，还可以获得地方资源的大力支持，同时缓解部门之间的利益博弈。”华东某市央行分行负责人表示：“在处理特殊和突发金融事件时，地方协调机制可以快速调动多部门行政力量，形成立体的地方金融监管协调架构。”
第四，提高金融监管的透明度和法制化。“根据不同领域、机构和市场的特点，制定差异化、有针对性的制度，强化监管标准，提高监管准确性。要以法律为准绳，大幅增加违法成本，将监管工作纳入法治。”郭树清说。
第五，完善宏观审慎、微观审慎和行为监管三大支柱。郭树清指出，金融监管作为一个整体，始终要有宏观审慎的眼光，以微观审慎为基础，以行为监管为支撑，实现三者独立协调的有机统一。
此外，郭树清还提出了构建权威高效的风险处置制度安排、加强金融基础设施对监管的支持和保障、积极参与国际金融治理框架重塑、培养忠诚廉洁的监管干部等措施。
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